Synthetic Short Stock Options

Compreender posições sintéticas A definição básica de posições sintéticas é que eles estão negociando posições criadas para emular as características de outra posição. Mais especificamente, eles são criados para recriar o mesmo perfil de risco e recompensa como uma posição equivalente. Na negociação de opções, eles são criados principalmente de duas maneiras. Você pode usar uma combinação de contratos de opções diferentes para emular uma posição longa ou uma posição curta em estoque, ou você pode usar uma combinação de contratos de opções e ações para emular uma estratégia de negociação de opções básicas. No total, existem seis principais posições sintéticas que podem ser criadas, e os comerciantes usá-los por uma variedade de razões. O conceito pode soar um pouco confuso e você pode mesmo estar se perguntando por que você iria precisar ou quer passar pelo problema de criar uma posição que é basicamente o mesmo que outro. A realidade é que as posições sintéticas são de nenhuma maneira essenciais no comércio de opções, e não há nenhuma razão pela qual você tem que usá-los. No entanto, existem certos benefícios a serem obtidos, e você pode encontrá-los úteis em algum momento. Nesta página, explicamos algumas das razões pelas quais os comerciantes usam essas posições, e também fornecemos detalhes sobre os seis tipos principais. Por que usar Sintético Posições Sintético Longo Estoque Sintético Curto Estoque Sintético Longo Chamada Sintético Curta Chamada Sintético Long Ponha Sintético Curto Ponha Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Corretores Leia Comentário Visite Broker Leia Comentário Visite Broker Leia Comentário Visite Broker Leia Comentário Visite Broker Leia Comentário Visite Broker Porquê Use posições sintéticas Há uma série de razões pelas quais os comerciantes de opções usam posições sintéticas, e estes principalmente girar em torno da flexibilidade que eles oferecem e as implicações poupança de custos de usá-los. Embora algumas das razões sejam únicas para tipos específicos, existem essencialmente três principais vantagens e essas vantagens estão intimamente ligadas. Primeiro, é o fato de que posições sintéticas podem ser facilmente usadas para mudar uma posição em outra quando suas expectativas mudam sem a necessidade de fechar as existentes. Por exemplo, vamos imaginar que você tenha escrito chamadas na expectativa de que o estoque subjacente iria cair no preço nas próximas semanas, mas, em seguida, uma mudança inesperada nas condições do mercado leva a acreditar que o estoque realmente aumentaria no preço. Se você queria se beneficiar desse aumento da mesma forma que você estava planejando para se beneficiar da queda, então você precisaria fechar sua posição curta, possivelmente em uma perda, e depois escrever puts. No entanto, você pode recriar a posição de opções de venda curto simplesmente comprando uma quantidade proporcional do estoque subjacente. Você realmente criou um curto sintético colocar como curto em chamadas e longo sobre o estoque real é efetivamente o mesmo que ser curto em puts. A vantagem da posição sintética aqui é que você só teve que colocar uma ordem para comprar o estoque subjacente ao invés de duas ordens para fechar a sua posição de chamada curta e em segundo lugar para abrir a sua posição de curto colocar. A segunda vantagem, muito semelhante à primeira, é que quando você já mantém uma posição sintética, seu potencial, então, muito mais fácil de beneficiar de uma mudança em suas expectativas. Vamos usar novamente um exemplo de um curto sintético put. Você usaria um short curto tradicional (ou seja, você iria escrever puts) se você estivesse esperando um estoque para subir apenas uma pequena quantidade em valor. O mais que você está a ganhar é a quantidade que você recebeu para escrever os contratos, ou seja, não importa o quanto o estoque sobe, enquanto ele sobe o suficiente para que os contratos que você escreveu expirar sem valor. Agora, se você estivesse segurando uma posição curta e esperando um pequeno aumento no estoque subjacente, mas sua perspectiva mudou e você agora acreditava que o estoque iria subir muito significativamente, você teria que entrar em uma nova posição para maximizar qualquer Lucros do aumento significativo. Isso normalmente envolve a compra de volta as coloca que você escreveu (você não pode ter que fazer isso primeiro, mas se a margem necessária quando você escreveu-los amarrado um monte de seu capital que você pode precisar) e, em seguida, comprar chamadas sobre o estoque subjacente Ou comprar o estoque próprio. No entanto, se você estivesse segurando uma posição curta sintética em primeiro lugar (ou seja, você estava curto em chamadas e longo sobre o estoque), então você pode simplesmente fechar a posição de chamada curta e, em seguida, apenas segure sobre o estoque para beneficiar do Esperado aumento significativo. A terceira vantagem principal é basicamente como resultado das duas vantagens já mencionadas acima. Como você notará, a flexibilidade de posições sintéticas geralmente significa que você tem que fazer menos transações. Transformar uma posição existente em um sintético porque suas expectativas mudaram normalmente envolve menos transações do que sair da posição existente e, em seguida, entrar em outra. Da mesma forma, se você mantiver uma posição sintética e quiser experimentar e se beneficiar de uma mudança nas condições de mercado, geralmente poderá ajustá-la sem fazer uma alteração completa nas posições que você possui. Becaus deste, posições sintéticas podem ajudá-lo a economizar dinheiro. Menos transações significa menos na forma de comissões e menos dinheiro perdido para a oferta pedir spread. Synthetic Long Stock Uma posição sintética estoque longo é onde você emular os resultados potenciais de realmente possuir estoque usando opções. Para criar um, você iria comprar nas chamadas de dinheiro com base no estoque relevante e, em seguida, escrever no dinheiro coloca com base no mesmo estoque. O preço que você paga pelas chamadas seria recuperado pelo dinheiro que você recebe por escrito coloca, o que significa que se o estoque não conseguiu mover-se no preço que você nem perder nem ganhar: o mesmo que possuir ações. Se o estoque aumentou de preço, então você iria lucrar com suas chamadas, mas se ele diminuiu no preço, então você iria perder a partir das puts que você escreveu. Os lucros potenciais e as perdas potenciais são essencialmente os mesmos que com realmente possuir o estoque. O maior benefício aqui é a alavancagem envolvida os requisitos de capital inicial para a criação da posição sintética são menos do que para comprar o estoque correspondente. Curto prazo sintético A posição curta sintética de estoque é o equivalente a ações vendidas curtas, mas usando apenas opções em vez disso. Criar a posição exige a escrita de em chamadas de dinheiro sobre o estoque relevante e, em seguida, comprar no dinheiro coloca no mesmo estoque. Novamente, o resultado líquido aqui é neutro se o estoque doesnt mover no preço. O desembolso de capital para comprar os puts é recuperado através da escrita das chamadas. Se o estoque caiu no preço, então você iria ganhar através do comprado coloca, mas se ele aumentou no preço, então você iria perder a partir das chamadas escritas. Os lucros potenciais e as perdas potenciais são aproximadamente iguais ao que seriam se você estivesse vendendo o estoque. Há duas vantagens principais aqui. A vantagem principal é novamente alavancagem, enquanto a segunda vantagem está relacionada aos dividendos. Se você tiver estoque vendido curto e que ações retorna um dividendo aos acionistas, então você é responsável por pagar esse dividendo. Com uma posição de ações curtas sintéticas você não tem a mesma obrigação. Synthetic Long Call Uma chamada longa sintética é criada pela compra de opções de compra e compra do estoque subjacente relevante. Essa combinação de possuir ações e opções de venda com base nesse estoque é efetivamente o equivalente a possuir opções de compra. Uma chamada longa sintética tipicamente seria usada se você possuísse opções de venda e estivesse esperando que o estoque subjacente caísse no preço, mas suas expectativas mudaram e você sentiu que o estoque aumentaria de preço em vez disso. Em vez de vender suas opções de venda e, em seguida, comprar opções de compra, você simplesmente recriar as características de recompensa comprando o estoque subjacente e criando a posição de chamada sintética longa. Isso significaria custos de transação mais baixos. Synthetic Short Call Uma chamada curta sintética envolve a escrita puts e venda a descoberto o estoque subjacente relevante. A combinação dessas duas posições efetivamente recria as características de uma posição de opções de call curto. Geralmente seria usado se você estivesse curto em coloca quando esperando o estoque subjacente a subir no preço e, em seguida, teve razão para acreditar que o estoque iria realmente cair no preço. Em vez de fechar sua posição de opções de venda curta e, em seguida, chamadas de curto prazo, você poderia recriar ser curto em chamadas por venda curta o estoque subjacente. Novamente, isso significa menores custos de transação. Synthetic Long Put Um sintético longo put também é normalmente usado quando você estava esperando a segurança subjacente a subir e, em seguida, as suas expectativas mudar e você antecipar uma queda. Se você tivesse comprado opções de compra em estoque que você estava esperando para subir, você poderia simplesmente curto vender esse estoque. A combinação de ser longo em chamadas e curto em ações é praticamente o mesmo que segurando coloca no estoque, ou seja, ser longo em puts. Quando você já possui chamadas, a criação de uma posição comprada envolveria envolver a venda dessas chamadas e compra coloca. Ao segurar as chamadas e shorting o estoque em vez disso, você está fazendo menos transações e, portanto, economizando custos. Synthetic Short Put Uma posição curta normal é geralmente usada quando você está esperando o preço de um aumento subjacente de ações em quantidade moderada. A posição curta sintética seria geralmente usada quando você esperava o contrário (ou seja, uma queda moderada no preço). Se você estivesse segurando uma posição de chamada curta e queria mudar para uma posição de put curto, você teria que fechar sua posição existente e, em seguida, escrever novas puts. No entanto, você poderia criar um sintético curto colocar em vez e simplesmente comprar o estoque subjacente. A combinação de possuir ações e ter uma posição de chamada curta sobre esse estoque tem essencialmente o mesmo potencial para o lucro e perda como sendo curto em put. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - Todos os Direitos Reservados. Synthetic Long Put Descrição Ao combinar uma opção de compra de longo prazo e uma posição estoque curto, o investidor simula uma posição de longo posto. O objetivo é ver o valor de ganho de posição combinado como resultado de uma queda prevista no preço das ações subjacentes. Não é particularmente popular, porque envolve uma posição de estoque curto. Um longo sintético é muitas vezes estabelecido como um ajuste para o que era originalmente apenas uma posição estoque curto. Há uma vantagem possível sobre um longo põr: no caso de uma parada de troca prolongada, a estratégia longa sintética do material não exige nenhuma ação desde que o estoque foi vendido quando a estratégia foi executada. No entanto, como acontece com qualquer venda a descoberto, há sempre um risco de ser forçado a devolver o estoque. Procurando um declínio acentuado no valor das ações durante a vida da opção. Posição Líquida (à expiração) GANHO MÁXIMO Preço de venda a descoberto - prémio pago PERDA MÁXIMA Preço de exercício - prémio de venda a descoberto pago Esta estratégia combina uma chamada longa e uma posição de stock a descoberto. Seu perfil de retorno é equivalente a um longo coloca características. Os lucros da estratégia se o preço das ações se move mais baixo. Quanto mais rápido e mais nítido o movimento menor, melhor. O horizonte de tempo é limitado à vida útil da opção. Motivação O único motivo é o lucro de uma queda no preço das ações. Variações A perda máxima é limitada. O pior que pode acontecer é para o preço das ações a ser acima do preço de exercício na expiração, caso em que a posição estoque curto pode ser fechado por exercer a opção de compra. A perda seria o preço de venda do estoque (onde foi vendido curto), menos o preço de compra do estoque (o preço de exercício), menos o prêmio pago pela opção de compra. O ganho máximo é limitado, mas potencialmente substancial. O melhor que pode acontecer é para o estoque para se tornar inútil. Nesse caso, o investidor poderia comprar o estoque para zero para fechar a posição de estoque curto. O lucro total, no entanto, seria reduzido pelo prêmio pago pela opção de compra, que expirou sem valor. ProfitLoss Esta estratégia tem o mesmo perfil de recompensa como um longo pôr: perdas limitadas se o estoque sobe, e ganhos substanciais, embora limitados, se o estoque diminui. A linha do tempo é limitada, também, com uma exceção. Supondo que o investidor não é convidado a devolver o estoque, e se a chamada expirar sem valor, o investidor ainda terá uma posição estoque curto. No vencimento, a estratégia quebra, mesmo se o preço das ações diminuiu em um montante igual ao prémio pago para a opção. Breakeven preço de venda curto inicial - prémio pago Volatilidade Um aumento na volatilidade teria um impacto positivo sobre esta estratégia, todas as outras coisas iguais. Por um lado, tende a aumentar o valor de revenda das opções de compra longa. Time Decay A passagem do tempo terá um impacto negativo sobre esta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. À medida que a expiração se aproxima, o valor de revenda das chamadas tende a convergir para o seu valor intrínseco, que para opções fora do dinheiro é zero. Além disso, quanto mais cedo a chamada expirar, mais cedo deixará de oferecer proteção para a posição de ações curtas em caso de um rali inesperado. Risco de Atribuição Nenhum. O investidor está no controle. Risco de Expiração Não deve haver nenhum. Presumivelmente, se esta posição é mantida em vencimento e a opção é suficientemente in-the-money para ser exercido, o investidor vai querer exercer a opção de fechar a posição de ações curtas. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 O Conselho de Indústria de Opções - todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele indicados. Descrição Curta Sintética A estratégia combina duas posições de opção: short uma opção de compra e longa uma opção de venda com a mesma greve e expiração. O resultado líquido simula um risco e uma recompensa comparáveis ​​das posições de ações curtas. As principais diferenças são as limitações de tempo impostas pelo prazo das opções, a ausência do grande fluxo inicial de caixa que uma venda a descoberto produzia, mas também a ausência de dificuldades práticas e obrigações associadas às vendas a descoberto. Se atribuído, o investidor que doesnt tomar medidas adicionais para cobrir, acaba com uma posição estoque real curto. Procurando um declínio no preço das ações durante o prazo das opções. Uma vez que o prazo das estratégias é limitado, a perspectiva a mais longo prazo para o estoque não é tão crítica quanto para, digamos, uma posição de estoque curto curto. No entanto, a dificuldade de identificar o tempo exato ea seqüência de uma recessão, imediatamente antes de uma retomada, sugere que não é uma estratégia ideal para um investidor otimista de longo prazo . Esta estratégia é essencialmente uma posição de curto prazo sobre o estoque subjacente. A combinação longa e a chamada curta combinadas simulam uma posição de estoque curto. O resultado líquido implica o mesmo perfil de risco-retorno, embora apenas para o prazo das opções: limitado, mas grande potencial de apreciação se a ação declina e risco ilimitado se o estoque subjacente aumentar em valor. Motivação Se utilizado por si só, a estratégia estabelece uma estreita aproximação de uma posição estoque curto sem os investidores terem de realmente vender ações curtas. Esta propagação é usada também bastante frequentemente como um hedge para uma posição conservada em estoque longa. Leia mais sobre esse aplicativo sob coleira. Variações Se os preços de exercício das duas opções são os mesmos, esta estratégia é uma ação curta sintética. Se as chamadas têm uma greve mais alta, às vezes é conhecido como um colarinho. O termo é confuso, porque se aplica a até três estratégias. Dependendo de qual opção é longa e que é curto, colares podem imitar quer um stock longo ou uma posição estoque curto o termo se aplica a ambos. E porque a versão sintética curto estoque é usado tão comumente como uma cobertura em uma posição de estoque, a estratégia de três partes intitulada colar de proteção também é conhecido simplesmente como colarinho. A perda máxima é ilimitada. O pior que pode acontecer é que o estoque cresça ao infinito. Nesse caso, o investidor seria atribuído a curto prazo e teria de vender as ações ao preço de exercício, resultando em uma perda infinitamente grande. A perda seria maior (menor) pelo valor do débito (crédito). Neste pior cenário, o put seria, naturalmente, simultaneamente expirar sem valor. O ganho máximo é substancial, mas limitado. O melhor que pode acontecer é para o estoque para se tornar inútil, caso em que o investidor poderia comprar ações no mercado para zero e vendê-lo na greve, exercendo a colocar. O ganho seria ainda maior (menor) pelo valor do crédito (débito) quando a estratégia fosse implementada. ProfitLoss Tal como acontece com uma posição estoque curto, o lucro potencial é substancial, e as perdas potenciais são ilimitadas. Um investidor pode fazer a pesquisa sobre o subjacente e acompanhar os desenvolvimentos, mas não há garantia de ser capaz de sair da posição de chamada curta antes de o estoque (ou a chamada) se torna inacessível. Esta estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) do preço de exercício pelo valor do crédito (débito) que o investidor recebeu (pago) quando a estratégia foi implementada. Breakeven greve líquido de crédito (Breakeven greve - débito líquido) Volatilidade Volatilidade geralmente não é uma consideração importante, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve a ser longa e curta uma opção com a mesma greve e expiração, os efeitos das mudanças de volatilidade será aproximadamente compensar uns aos outros. Deterioração do tempo Uma vez que a estratégia envolve ser longa e curta uma opção com a mesma greve e termo, os efeitos da decadência do tempo serão mais ou menos compensados ​​uns aos outros. Risco de Atribuição A cessão antecipada, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas antes de o estoque ir ex-dividendo para chamadas. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de Expiração O investidor não pode saber com certeza se a cessão ocorreu de fato até a segunda-feira após o vencimento. Esta estratégia é geralmente usada para fornecer uma cobertura quase perfeita contra uma posição longa no estoque subjacente. Veja a discussão da estratégia do colar para mais detalhes. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 O Conselho de Indústria de Opções - todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. A utilização contínua constitui a aceitação dos termos e condições nele indicados. Curto prazo sintético Potencial de lucro ilimitado Semelhante a uma posição de stock curto, não há lucro máximo para o estoque curto sintético. O trader de opções pode lucrar enquanto o preço subjacente de ações cair. Além disso, um crédito é normalmente tomado quando inserir esta posição, uma vez que as chamadas são geralmente mais caro do que puts. Assim, mesmo que o preço subjacente das ações permaneça inalterado na data de vencimento, haverá ainda um lucro igual ao crédito inicial tomado. A fórmula para cálculo de lucro é dada a seguir: Lucro Máximo Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço do Prêmio Subjacente Preço de Short Call Líquido Líquido Recebido Perda Preço do Subjacente - Preço de Ataque de Short Call - Líquido Recebido Premium Comissões Pagadas Breakeven Ponto (s) Ao qual se alcança o "break-even" para a posição de estoque curto sintético pode ser calculado usando a seguinte fórmula. Breakeven Point Strike Preço de Long Put Net Premium Received Suponha que as ações da XYZ estão sendo negociadas em 40 em junho. Um operador de opções configura um estoque curto sintético comprando um JUL 40 pôs para 100 e vendendo um JUL 40 chama para 150. O crédito líquido tomado para entrar no comércio é 50. Se as ações de XYZ rallye e está negociando em 50 em expiração em julho, O longo JUL 40 colocar expirará sem valor, mas o curto JUL 40 chamada expira no dinheiro e tem um valor intrínseco de 1000. Comprando volta esta chamada curta vai exigir 1000 e subtraindo o crédito inicial de 50 tomadas ao entrar no comércio, a perda de comerciantes vem A 950. Comparativamente, isto está muito próximo da perda de 1000 para uma posição de estoque curto. No vencimento em julho, se o estoque de XYZ for negociado em 30, a chamada curta de JULHO 40 expirará sem valor enquanto o JUL 40 longo pôr expirará no dinheiro e valerá 1000. Incluindo o crédito 50 inicial tomado, o lucro dos comerciantes vem 1050. Esta quantia aproxima-se muito do ganho de 1000 da correspondente posição de stock curto. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos mostrados nos exemplos acima não levaram em conta os encargos de comissão, pois eles são quantidades relativamente pequenas (tipicamente em torno de 10 a 20) e varia de acordo com as corretoras de opções. No entanto, para os comerciantes ativos, comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros no longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um baixo comissões broker. Os comerciantes que negociam grande número de contratos em cada comércio devem conferir OptionsHouse como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Vantagens vs ações curtas Três razões importantes tornam a estratégia de ações curtas sintéticas superior à venda a descoberto real do estoque subjacente. Em primeiro lugar, não há necessidade de contrair empréstimos para venda a descoberto. Em segundo lugar, não há necessidade de esperar pelo aumento, assim as transações são mais oportunas. Finalmente, não há necessidade de pagar dividendos sobre as ações curtas (se o título subjacente for um dividendo pagando ações). Curto prazo sintético (Split Strikes) Existe uma versão mais agressiva desta estratégia em que as opções de call e put envolvidas são fora do dinheiro. Enquanto um maior movimento negativo do preço das ações subjacentes é necessário para obter grandes lucros, esta estratégia de greves divididas fornece mais espaço para erros. Synthetic Long Stock A estratégia inversa para o estoque curto sintético é o estoque sintético longo. Que é usado quando o comerciante das opções é bullish no subjacente mas procura uma alternativa a comprar o estoque próprio. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.